CLEC投資理財頻道貼文區的一封讀者來信，講的是一個很具體的數字騙局：一份繳了16年、每年12萬保費的壽險，業務員說單利算起來有4.5%，讀者夫妻直接算出真實複利年化報酬——0.64%，比銀行活存還低。隔天他們就把保單解約，全數轉進00662。

單利跟複利，中間差了七倍

這個案例最值得記下來的不是「保險不好」這個結論，是業務員話術的具體手法：用單利包裝一個長年期的複利商品。16年的錢滾16年，正常人直覺會覺得應該是複利效果，但業務員報的4.5%其實是單利算法，換算成真實年化複利報酬，只剩0.64%——中間差了超過七倍。這不是誤差，是算法本身被刻意選在對業務員有利的那一種。

任何一份繳超過10年的保單，都值得花十分鐘，把總繳保費、總領回金額、年期抓出來，自己用複利公式重新算一次真實的年化報酬率，而不是相信業務員嘴巴講的那個數字用的是哪種算法。

James老師的回覆，反而是保守的

有意思的是，這位讀者手上有250萬現金，聽完James老師的課之後很積極，直接問可不可以拿30%去買00631L這種兩倍槓桿ETF。老師的回覆卻是：槓桿型產品目前對妳來說並非必要，先以穩健配置為主，建議80%放00662、20%放00865B，備用金也直接買00865B。

這個對照我覺得比保單那段更值得留意：一個公開教大家用槓桿投資的老師，面對一位第一次接觸的新手，給的建議反而是先不要碰槓桿。這說明槓桿從來不是無腦套用的公式，是要看這個人的資產規模、經驗、心理承受度分開判斷的工具，不是聽了幾堂課就能直接套用在自己身上的標準答案。

小結

保單的0.64%,是一個藏在複雜條款裡的數字遊戲；槓桿的「先不要碰」，是一個看似違反常理、卻更負責任的建議。這兩件事放在一起看，講的其實是同一件事：任何理財建議都要看清楚背後的算法跟脈絡，不要只聽結論。手上有儲蓄型保單的人，不妨現在就拿出保單，自己算一次真實的複利年化報酬。

原文：CLEC投資理財頻道貼文〖震驚！16年壽險報酬率只有0.64%！〗（2026年6月10日）